绝对估值法实例计算

绝对估值法是一种基于公司财务数据的估值方法，常用于股票投资。计算方法是将公司的未来现金流折现到现值，再加上其余资产的价值，得出公司的总价值。

例如，某公司未来5年预计每年的自由现金流为100万元，折现率为10%，则其现值为382.4万元。如果该公司还有其他资产价值100万元，则其总价值为482.4万元。

这样计算出的公司价值可以与其当前市值进行比较，如果市值低于计算出的价值，则认为该公司具有投资价值。

绝对估值法是一种基于公司内在价值进行评估的方法，通过预测公司未来的自由现金流并折现至当前价值，以确定公司的真实价值。下面是一个绝对估值法的实例计算：
假设我们有一个上市公司A，其当前自由现金流为1亿元，预计未来五年每年以10%的速度增长，五年后的现金流为1.525亿元。假设折现率为5%，则公司的绝对估值为：
当前自由现金流 1亿元
未来五年自由现金流的折现值：
第一年：1亿元 x (1-5%) = 0.95亿元
第二年：1.05亿元 x (1-5%) = 0.9975亿元
第三年：1.1075亿元 x (1-5%) = 1.0466亿元
第四年：1.1676亿元 x (1-5%) = 1.1086亿元
第五年：1.2302亿元 x (1-5%) = 1.1639亿元
未来五年自由现金流的折现值总和为：0.95亿元 + 0.9975亿元 + 1.0466亿元 + 1.1086亿元 + 1.1639亿元 = 4.3074亿元
公司真实价值为未来五年自由现金流的折现值总和的折现值，即：4.3074亿元 x (1-5%) = 3.8824亿元
通过这个计算，我们可以得出公司A的绝对估值为3.8824亿元。需要注意的是，这只是一个简单的示例，实际评估中需要考虑更多的因素，如公司的行业前景、市场竞争、管理团队等。

绝对估值法是一种股票估值方法，它通过预测公司未来的自由现金流，并将其贴现回现在的价值，以确定公司的内在价值。这种方法认为，公司的价值等于其未来现金流的现值。绝对估值法的实例计算需要用到以下步骤：
1. 预测公司未来的自由现金流，通常使用公司未来的净利润和净现金流作为自由现金流。
2. 将未来的自由现金流贴现回现在的价值，使用贴现现率进行计算。
3. 计算公司的内在价值，即未来自由现金流的现值。
需要注意的是，绝对估值法需要进行大量的假设和预测，因此结果可能受到预测结果的准确性和模型假设的合理性的影响。

1.DCF属于绝对估值法，是将一项资产在未来所能产生的自由现金流（通常要预测15-30年）根据合理的折现率（WACC）折现，得到该项资产在目前的价值，如果该折现后的价值高于资产当前价格，则有利可图，可以买入，如果低于当前价格，则说明当前价格高估，需回避或卖出。 2.DCF基础 各年现金流现值 = CFn / (1 R)­­­­­­­­n 其中R为折现率，n为哪一年 CFn为CFn (1 g1)­­­­­­­­n 高增长后的永续增长现值 = CFn (1 g1)­­­­­­­­ /R-g2 其中CFn是最后一期高增长的现金流，g2是永续增长率 3.DCF估值方法的简化及运用 设快速增长期为10年，现值公式： PV10=FCF1/(1 D) FCF2/(1 D)2(次方) ……FCF10/(1 D)10(次方) 其中PV10代表十年现值，FCF1代表年1自现流，D代表贴现率 10年之后的永续现值公式： PPV= FCF10 x(1 G)/(D-G)/ (1 D)10(次方) 其中PPV代表永续现值，G代表成长率 就是说我们要是能推算出前10年的自现流，再确定一个适当的贴现率，就得到了10年的现值然后再确定一个永续成长率和贴现率就得到了永续现值两者相加就得到了总现值 4. DCF公式简化： 熟悉估值的人对这个公式一定很熟悉:股票价值=FCF/(r-g) 其中FCF表示下一年产生的预期价值，r是折现率，g是稳定增长期的增速。该公式就是著名的高顿模型。公式的使用条件是评估的对象比较稳定。。。 但是事实上，通过对该公式的改造，就能得到计算若干阶段价值的简便方法。 公式如下：股票价值=FCF1*（1-（1 g1)^10/(1 r)^10)/(r-g1) FCF11/(r-g2)(1 r)^10 这就是高顿两阶段价值模型的使用方法。DPS11表示第十一年的预期值。g1是高速阶段的预计增速，g2是稳定阶段的增速。^10表示十次方。。。前半部分是高速增长期，后半部分是永续年金值。